مؤشر S&P 500

نظرة عامة على السوق في 19 مارس

السوق الأمريكي: تراجع. توطيد. التركيز على الاحتياطي الفيدرالي.

المؤشرات الأمريكية الرئيسية يوم الثلاثاء: داو -0.6%، ناسداك -1.7%، S&P 500 -1.1%، S&P 500 5,614، النطاق 5,500 – 6,000.

أغلقت سوق الأسهم بخسائر في جميع القطاعات.

أغلقت المؤشرات الرئيسية بالقرب من أدنى مستويات الجلسة، متراجعة بنسبة 0.6% - 1.7%. جاء هذا التراجع بعد جلستين متتاليتين من المكاسب لمؤشر S&P 500 (-1.1%) ومؤشر ناسداك المركب (-1.7%)، لكن المكاسب السابقة لم تُمحَ بالكامل.

لا يزال مؤشر S&P 500 وناسداك المركب أعلى بنسبة 1.7% و1.2% على التوالي مقارنة بإغلاق يوم الخميس الماضي.

قاد الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة التراجع، بما في ذلك Tesla (TSLA 225.31، -12.70، -5.3%)، NVIDIA (NVDA 115.52، -4.00، -3.4%)، Meta Platforms (META 582.36، -22.54، -3.7%)، وAlphabet (GOOG 162.67، -3.90، -2.3%).

كان المستثمرون يعالجون سلسلة من الأخبار المتعلقة بـ NVIDIA بعد حدثها العام، لكن السهم لم يتأثر بالإعلانات.

في الوقت نفسه، أعلنت Alphabet عن استحواذها على Wiz, Inc.، مطور منصة أمن السحابة، مقابل 32 مليار دولار.

كما تم الإشارة إلى المخاطر الجيوسياسية كعامل يؤثر على تراجع السوق. ومع ذلك، لم تعكس أسعار السلع وحركة سندات الخزانة هذا القلق.

تعتبر سندات الخزانة ملاذًا آمنًا خلال الأزمات الجيوسياسية، لكن العائد على السندات لأجل 10 سنوات انخفض بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.28%، وانخفض عائد السندات لأجل سنتين بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.04%، مما يظهر تغييرات طفيفة فقط.

غالبًا ما ترتفع أسعار النفط عندما تتصاعد التوترات في الشرق الأوسط بسبب مخاوف من تعطل الإمدادات. ومع ذلك، انخفضت العقود الآجلة للنفط الخام WTI بنسبة 1.2% أمس إلى 66.78 دولارًا للبرميل.

كما أن مكالمة بين الرئيس ترامب والرئيس الروسي بوتين لم يكن لها تأثير كبير على الأسهم والسندات. أصدرت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض كارولين ليفيت نص المكالمة، مشيرة إلى أن القادة اتفقوا على أن الطريق إلى السلام يبدأ بوقف إطلاق النار في مجال الطاقة والبنية التحتية، يليه محادثات تقنية حول تنفيذ وقف إطلاق النار البحري في البحر الأسود، ووقف إطلاق نار كامل، واتفاق سلام دائم.

كان من الواضح أن ترامب كان يشعر بخيبة أمل عميقة وشعر بأنه مضلل في توقعاته من المحادثة. على الرغم من التصريحات الإيجابية من موسكو، ألغى ترامب خطابه المخطط له فورًا بعد المكالمة. بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يتفاعل ترامب بسرعة على شبكته الاجتماعية، لكن هذه المرة، تأخر رده بشكل كبير.

يبدو أن ترامب كان يتوقع التزامًا بوقف إطلاق النار الكامل خلال المكالمة، وهو ما لم يحدث. وقد اعتبر هذا فشلًا غير متوقع لترامب، خاصة وأن مبعوثه الشخصي ويثوف كان قد التقى بكبار المسؤولين الروس في موسكو قبل المكالمة وتحدث لساعات، مما يشير إلى أن تفاصيل التفاوض الرئيسية كان يجب أن تكون قد تم الاتفاق عليها بالفعل.

انخفض مؤشر بورصة موسكو بنسبة 1% صباح اليوم التالي للمكالمة بين الولايات المتحدة وروسيا. كان هذا تراجعًا معتدلًا ولكنه يعكس رد فعل المستثمرين الروس الحقيقي على نتيجة المحادثة.

كانت البيانات الاقتصادية التي صدرت أمس مختلطة: ارتفعت بدايات الإسكان في فبراير، بينما أشارت أسعار الواردات والصادرات إلى تحولات تضخمية مقارنة بالعام الماضي.

أداء العام حتى تاريخه:

مؤشر داو جونز الصناعي: -1.7%

S&P 500: -4.5%

S&P Midcap 400: -5.6%

ناسداك المركب: -9.4%

راسل 2000: -8.1%

مراجعة البيانات الاقتصادية:

بدايات الإسكان في فبراير: 1.501 مليون (التوقعات: 1.385 مليون)

تم تعديل الرقم السابق إلى 1.350 مليون من 1.366 مليون

تصاريح البناء في فبراير: 1.456 مليون (التوقعات: 1.450 مليون)

تم تعديل الرقم السابق إلى 1.473 مليون من 1.483 مليون

الاستنتاج الرئيسي: ارتفعت بدايات الإسكان بفضل تحسن الطقس، مما انعكس في زيادة بنسبة 18.3% في المنطقة الجنوبية، التي شهدت انخفاضًا بنسبة 23% في يناير.

أسعار الصادرات في فبراير: +0.1% (السابق: +1.3%)

أسعار الصادرات باستثناء الزراعة: +0.1% (السابق: +1.5%)

أسعار الواردات في فبراير: +0.4% (السابق: تم تعديله من +0.3% إلى +0.4%)

أسعار الواردات باستثناء النفط: +0.3% (السابق: +0.1%)

الإنتاج الصناعي في فبراير: +0.7% (التوقعات: +0.2%)

تم تعديل الرقم السابق من +0.5% إلى +0.3%

استخدام الطاقة في فبراير: 78.2% (التوقعات: 77.7%)

تم تعديل الرقم السابق من 77.8% إلى 77.7%

الاستنتاج الرئيسي: أظهر الإنتاج الصناعي نموًا قويًا، بفضل زيادة بنسبة 8.5% في إنتاج السيارات وقطع الغيار، على الأرجح تحسبًا للتعريفات الجديدة.

قفز إنتاج المركبات بنسبة 11.5% عن الشهر السابق، ليصل إلى معدل سنوي معدل موسمياً يبلغ 10.35 مليون وحدة.

البيانات الاقتصادية المقرر إصدارها يوم الأربعاء:

07:00 بالتوقيت الشرقي: مؤشر الرهن العقاري الأسبوعي MBA (السابق: +11.2%)

10:30 بالتوقيت الشرقي: مخزونات النفط الخام الأسبوعية (السابق: +1.45 مليون برميل)

16:00 بالتوقيت الشرقي: تدفقات TIC الصافية لشهر يناير (السابق: 72.0 مليار دولار)

بالإضافة إلى ذلك، سيتم الإعلان عن قرار FOMC لشهر مارس في الساعة 2:00 بالتوقيت الشرقي.

ملاحظة:

من غير المرجح أن يغير الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة، لكن صياغة البيان ستكون حاسمة.

الطاقة:

نفط برنت: 70.20 دولار. انخفض النفط بحوالي دولار وسط ضعف متجدد في السوق الأمريكية.

إذا استمر تراجع السوق الأمريكية، فقد ينخفض النفط إلى ما دون 70 دولارًا.

الخلاصة:

من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير، لكن يجب تحليل بيان التوقعات الاقتصادية بعناية.

سوق الأسهم الأمريكية حاليًا عند مستوى دعم وقد تراجع بالقرب منه، مما يجعله فرصة شراء محتملة. يُوصى بالشراء بحذر.

ميخائيل ماكاروف

مزيد من المقالات التحليلية:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov

https://www.ifx.consulting/ru/forex_analysis/?x=mmakarov