empty
25.08.2023 02:07 AM
傑克森霍爾的預測... 美元高度關注,日元躲在陰影中,人民幣處於通縮狀態
This image is no longer relevant

「經濟的再次加速可能會對通脹造成上升壓力並延後美聯儲降息計劃」,前美國聯邦儲備系統(Fed)聖路易斯分會主席詹姆斯·布拉德在上個月從官位上下臺,出任商學院院長。因此,他在九月的傑克遜霍爾峰會中並未出席,而是在上週四早上接受了彭博電視台的專訪。

布拉德認為,關於美國可能陷入衰退的擔憂被夸大了。此外,美國經濟正在加速增長,而勞動市場對於降息是穩定的。例如,每週初次申領失業救濟的報告意外下降。此外,美國商務部昨天報告稱,除運輸外,七月耐用品訂單增長了0.5%,超過了六月的0.2%,也超過了市場預期。

昨天在媒体上有波士顿联邦储备银行主席苏珊·科林斯的评论。她表示,美国经济尚未放缓到足以使通胀降至稳定下降轨道的程度。另外,我们补充一下,美国的通胀率尚未降至足以让其自由漂浮的程度。我们也不要忘记,美联储主席和FOMC代表们一再强调的口头禅。"我们会一直坚持下去,直到任务完成",他们说...

而任务,也就是目标的2%尚未完成。

  • 七月份年度基础通胀率为4.7% (上一个为4.8%)
  • 美国年度通胀率在七月份从6月份的3%加速至3.2% (见图表)
This image is no longer relevant

此外,根据经济统计,美联储当前处于非常舒适的条件下。它可以提高利率,而不用担心对经济造成重大损害。因此,没有理由让美国监管机构停下来。市场自然会将所有的猜测与美联储主席在杰克逊霍尔的讲话进行比较。

很可能,杰罗姆·鲍威尔将重申自己的观点,即每次FOMC会议都将基于经济情况作出决策。在这种情况下,无法给出具体日期。美联储主席将对提高利率或停止提高利率持谨慎态度。但同时,他必须给出对形势和未来前景的某种评估。

真理就在细节中。 如果我们坐火车舒适并且一切按时进行,我们会说:“我们对一切都满意。” 如果杰罗姆·鲍威尔的利率声明也以类似的方式表达,那么9月份美联储可能不会有任何变动并且会暂停。 如果监管机构的言论不太明确,那么9月份加息的风险将增加,并成为美元走强的新催化剂。

This image is no longer relevant

美元

看起来市场已经预先确定了美联储将继续实施紧缩的货币政策。尤其是在最新的经济数据背景下。昨天,美元对G6货币篮子中的所有同类货币均有所提升。 美元指数已经突破104点,并试探了六月初的最高水平。

此外,在SWIFT发布的“人民币跟踪器”月度报告中,据报道,美元在国际结算中的份额(通过SWIFT系统)在7月份达到了创纪录的46.5%。相比之下,2013年时美元仅占总结算金额的约33%。

美元仍然是国际结算中的领导者。 欧元仍然位居第二(占比38.4%),英镑位居第三(占比7.6%),日元位居第四(占比3.5%),人民币位居第五(占比3.1%)。值得一提的是,人民币也创下了自己的记录。人民币在观察历史上仅有的两次超过3%的份额。2010年,它的份额仅约为0.03%。

This image is no longer relevant

中國與人民幣

中國正著力解決兩個問題-經濟疲軟和人民幣貶值。 這兩個因素導致通縮-生產、價格、企業收入下降,人民生活困窘。中國的房地產部門佔該國經濟的25%,遭受巨大損失,無力償還貸款。中國人民幣一直受到持續壓力。為了維護本國貨幣,中國的大型國有銀行積極在歐元區的交易所收購人民幣。

與此同時,中國共產黨主席習近平再次向全國保證,中國的經濟活躍性仍然穩定,長期經濟基礎不變。這些聲明是由中國領導人在家裡的情況下發表的。中國不會派代表參加傑克遜霍爾峰會,也未派代表參加於8月22日在約翰尼斯堡舉行的金磚國家峰會(只有視頻發言)。

日本和日元

中国正在陷入通缩,而日本曾经经历过同样的情况。现在,日本经济排名世界第三,但日元的地位却相反。在美元篮子中的六种货币中,日元是最不受欢迎的。到2022年第四季度,日元的地位已经削弱到了一个新的低点,以至于日本政府不得不在外汇市场进行多次干预,用美元购买部分日元。事实上,中国现在也在做同样的事情...

而日元已经几个星期来一直牵动着市场,因为它正处于去年干预区以上的水平。根据美元的鹰派和债券收益率的心理预期,日元对将继续上涨... 现在市场的关注还集中在杰克逊霍尔。因为经常有世界央行代表在这个年度研讨会上发表非标准言论。就像去年日本监管机构Kazuo Ueda的演讲中发生的情况一样。那时,作为日本银行行长(顺便说一句,他是该国历史上第一位学术派经济学家),他在谈到央行政策可能发生变化时,让市场感到惊讶。

This image is no longer relevant

不过从他的进一步行动来看,在近期内,日本监管机构的政策不会发生变化。据报道,日本银行行长上田树玄与日本首相菅义伟进行了会谈,讨论了经济问题,但并未涉及日元的波动性。目前,日本银行的利率仍然为-0.1%,日元只是承担起做套利交易的“赞助商”的角色,借入其他货币并以更有吸引力的收益率出售。

从基本面上看,美元的汇率仍然受到担忧的支持,认为美国的利率可能会上升。这对于日元来说意味着上涨至关键水平150的风险。根据分析师的观点,这个水平是日本银行设定的干预起始水平。这只是时间问题。值得提醒的是,目前145日元的水平更常常起到支撑作用。

虽然以前这个水平被认为是关键阻力。这个心理关口被所有人,包括投资者、分析师和政客所重视。心理因素不能忽视,它常常像数学计算和技术指标一样在市场上起作用。甚至可能更加频繁...

Svetlana Radchenko,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2025
选择时间框架
5
分钟
15
分钟
30
分钟
1
小时
4
小时
1
1
通过InstaForex赚取加密货币汇率变动的收益。
下载MetaTrader 4并开启您的第一笔交易。
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    JOIN CONTEST

推荐文章

英鎊陷阱:為何英國通脹比美國經濟衰退更令人恐懼

貨幣市場正展開新篇章,而英鎊似乎正在撰寫這一章節。4月的通脹數據令投資者感到震驚:英國的消費者物價指數(CPI)環比上升了1.2%——這是自2022年4月以來的最大增幅。

Anna Zotova 00:05 2025-05-22 UTC+2

指數下跌、Tesla大漲、Julius Baer暴跌:市場中的鮮明對比之日

基準股票指數正在下跌: * 道瓊工業平均指數 -0.27%, * 標普500指數 -0.39%, * 納斯達克指數 -0.38% 在馬斯克宣佈願意回任CEO後,Tesla股價上漲。Home Depot在公佈第一季度銷售報告後逆轉漲勢。

12:40 2025-05-21 UTC+2

5月21日美國市場新聞摘要

在經歷了驚人的8.6萬億美元漲勢之後,美國市場顯示出疲憊跡象。儘管有負面的宏觀經濟指標和近期美國信用評級被調降,Morgan Stanley仍對S&P 500保持大膽的預測,目標設定在今年內達到6,500點。

Ekaterina Kiseleva 12:23 2025-05-21 UTC+2

美元不再稱王:您需要了解的資訊

歷史上,美元在戰爭、制裁和銀行危機等危機中一直是主要的避風港;投資者傾向於將美元視為最終的安全網。 到了2025年,情況已極大地改變。

Anna Zotova 00:59 2025-05-21 UTC+2

5月20日美國市場新聞摘要

儘管美國的信用評級被降低和國債收益率上升,散戶投資者仍然是股票市場中的活躍買家。淨購買額飆升至創紀錄的40億美元,這表明他們對股票市場長期韌性的信心。

Ekaterina Kiseleva 12:16 2025-05-20 UTC+2

市場小幅上漲:道指上升0.32%,納斯達克上漲0.02%,但在疫苗獲批後,Novavax 股價飆升

美國股市周一几乎持平收盘。然而,投資者的樂觀情緒在評級機構穆迪發表了強烈聲明後受到壓力:美國的最高信用評級已不再適用。

Thomas Frank 11:18 2025-05-20 UTC+2

比特幣:本週的預期。BTC突破107,000美元——紀錄能否保持?

領先的加密貨幣正努力保持其地位,即使並非總是一帆風順。目前,BTC處於領先地位,稍微簡化了保住高地的任務。

Larisa Kolesnikova 00:40 2025-05-20 UTC+2

美國消費力度減弱

在即將到來的一週,華爾街的注意力將聚焦於美國最大的零售連鎖店的財報上,這些是判斷變化的貿易條件如何影響經濟,以及近期股市暴漲是否有堅實基礎的重要指標。 貿易休戰緩解焦慮,但問題依然存在 將公佈季度業績的公司包括零售巨頭Target、Home Depot和Lowe's。

13:30 2025-05-19 UTC+2

5月19日美國市場新聞摘要

儘管有關貿易談判進展和高級別外交訪問的積極聲明,但S&P 500的預測仍然受限。分析師指出,該指數與其歐洲同行相比缺乏增長,這顯示美國市場競爭力的下降。

Ekaterina Kiseleva 12:20 2025-05-19 UTC+2

美國消費者消費放緩:Target、Lowe's 和 Walmart 有何指示

本周華爾街將關注美國最大零售商的財報,以評估不斷變化的貿易環境如何影響經濟,以及最近的股市反彈是否真正站穩腳跟。 零售巨頭Target、Home Depot和Lowe's等公司將公佈季度業績,這些業績是在由於總統唐納德·特朗普的關稅政策引發的經濟衰退擔憂有所緩解之際發佈的。

Thomas Frank 10:35 2025-05-19 UTC+2
现在无法通话?
提出您的问题,用 在线帮助.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.