Analyse en 5 minutes du EUR/USD

La paire de devises EUR/USD a connu un déclin modéré vendredi. Comme mentionné précédemment, l'euro aurait pu perdre significativement plus de valeur au cours de la semaine passée ; cependant, le marché a largement ignoré la plupart des données négatives émanant de la zone euro. Nous pensons qu'éventuellement les participants du marché reviendront sur cette nouvelle vague de négativité en provenance de l'UE, semblable à ce qu'ils ont fait en septembre 2024 lorsqu'ils ont reconnu le déséquilibre significatif entre les politiques monétaires de la Banque centrale européenne et de la Réserve fédérale. Par conséquent, sous tous les angles, la trajectoire de l'euro semble à la baisse.

Le paysage macroéconomique local n'est également pas en mesure de soutenir l'euro. La semaine dernière, le PIB du quatrième trimestre de l'UE était encore faible, avec des résultats similaires rapportés pour l'Allemagne. Virtuellement tous les rapports économiques en provenance d'Allemagne affichaient des chiffres négatifs. Vendredi, il a été révélé que l'inflation allemande avait fortement diminué, que les ventes au détail avaient baissé et que le taux de chômage avait augmenté. Étant donné ces facteurs, il est difficile de s'attendre à ce que l'euro, qui avait récemment augmenté au cours des trois dernières semaines principalement pour des raisons techniques, maintienne sa vigueur. Rappelons que la BCE a décidé de réduire à nouveau les taux d'intérêt et pourrait les abaisser à 2 % d'ici la mi-2025. Il n'y a aucune garantie que cet assouplissement s'arrêtera là, d'autant plus que l'économie européenne continue de livrer des résultats "remarquables".

Parmi les signaux de trading de vendredi, nous ne pouvons que souligner un rebond depuis la plage 1.0366-1.0381. Après la formation de ce signal, le prix a augmenté d'environ 30-40 pips mais est rapidement retourné à sa position de départ. En conséquence, bien qu'il n'y ait pas eu de perte sur la position longue, des profits significatifs issus de ce signal étaient également peu probables.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 28 janvier. Le graphique montre clairement que la position nette des traders non-commerciaux est restée haussière pendant une longue période ; toutefois, les baissiers ont désormais pris le dessus. Il y a deux mois, les traders professionnels ont fortement augmenté le nombre de positions courtes, provoquant le passage de la position nette en territoire négatif pour la première fois depuis longtemps. Ce changement indique que l'euro est vendu plus fréquemment qu'il n'est acheté.

Actuellement, il n'y a pas de facteurs fondamentaux soutenant la force de l'euro. Le mouvement à la hausse récent de l'euro sur le graphique hebdomadaire est à peine perceptible et peut être vu comme un simple recul. Bien que la paire puisse se corriger pendant encore quelques semaines, cela ne change pas la tendance baissière de 16 ans.

À l'heure actuelle, les lignes rouge et bleue se sont croisées et ont changé leurs positions relatives, indiquant une tendance baissière sur le marché. Au cours de la dernière semaine de reportage, le nombre de positions longues dans le groupe non-commercial a diminué de 14 000, tandis que les positions courtes ont diminué de 9 900. En conséquence, la position nette a diminué de 4 100 contrats supplémentaires.

Analyse EUR/USD 1-Hour

Sur le cadre temporel horaire, la paire a terminé sa tendance haussière locale, et une nouvelle ligne de tendance descendante s'est formée. Nous pensons que le déclin reprendra à moyen terme. La Fed pourrait seulement réduire les taux d'intérêt 1 à 2 fois en 2025, adoptant une position plus hawkish que celle anticipée par le marché. Ce facteur, entre autres, devrait soutenir le dollar américain à l'avenir. La ligne Senkou Span B ainsi que la ligne de tendance ont été franchies, indiquant que l'euro est susceptible de décliner au cours de la semaine à venir.

Pour le 3 février, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1.0124, 1.0195, 1.0269, 1.0340-1.0366, 1.0461, 1.0524, 1.0585, 1.0658-1.0669, 1.0757, 1.0797 et 1.0843, ainsi que les lignes Senkou Span B (1.0381) et Kijun-sen (1.0458). Veuillez noter que les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte pour identifier les signaux de trading. Il est conseillé de placer un Stop Loss au point mort si le prix bouge de 15 pips dans la direction souhaitée. Cela aidera à se protéger contre les pertes potentielles si le signal s’avère faux.

Lundi, les PMI du secteur manufacturier sont prévus à la fois pour la zone euro et les États-Unis. Cependant, ces rapports ne devraient probablement pas être les principaux moteurs pour la paire. L'inflation dans l'UE pourrait continuer à ralentir, rapprochant la BCE d’une position plus dovish. De plus, l'ISM Manufacturing PMI aux États-Unis a une influence significative sur le marché par rapport aux indices standard S&P.

Explications des illustrations :

• Niveaux de Support et Résistance (lignes rouges épaisses) : Les lignes rouges épaisses indiquent où le mouvement pourrait s'arrêter. Veuillez noter que ces lignes ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Lignes de l'indicateur Ichimoku transférées du cadre de temps de 4 heures au cadre horaire. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux Extrêmes (lignes rouges minces) : Lignes rouges minces où le prix a déjà rebondi. Elles servent de sources de signaux de trading.
• Lignes Jaunes : Lignes de tendance, canaux de tendance ou tout autre modèle technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT : Représente la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.