S&P 500

Ringkasan untuk 21 Maret

Pasar AS memasuki fase konsolidasi pada hari Kamis saat berjuang untuk menentukan arah selanjutnya.

Indeks utama AS pada hari Kamis: Dow: -0,1%, NASDAQ: -0,3%, S&P 500: -0,2%, S&P 500: 5.662, rentang trading: 5.500-6.000.

Kenaikan setelah keputusan dan pernyataan Fed kehilangan momentum pada hari Kamis.

Ada upaya untuk memperpanjang pergerakan naik, tetapi akhirnya memudar, terutama karena saham berkapitalisasi besar turun. Para investor tampaknya khawatir dengan ketidakpastian seputar prospek ekonomi, tanpa jawaban yang jelas.

Namun, ada data ekonomi positif selama sesi tersebut. Penjualan rumah yang sudah ada mengejutkan dengan kenaikan pada bulan Februari karena pembeli merespons peningkatan pasokan.

Ini adalah sinyal konstruktif, didukung oleh tidak adanya perubahan besar dalam klaim pengangguran awal mingguan, yang tetap pada level yang konsisten dengan pasar tenaga kerja yang kuat.

Laporan-laporan ini memperkuat komentar Ketua Fed Powell kemarin bahwa "data kuat," tidak seperti indikator berbasis survei yang lemah, tetap menjadi ukuran yang cukup andal dari aktivitas ekonomi.

Meskipun demikian, ancaman tarif timbal balik yang akan berlaku pada 2 April, ditambah dengan prospek Fed yang agak membingungkan—pertumbuhan PDB diproyeksikan turun dan inflasi diproyeksikan naik pada 2025—tampaknya meredam antusiasme untuk membangun kenaikan hari Rabu.

Secara keseluruhan, Kamis ditandai dengan kurangnya keyakinan di kedua sisi pasar.

Empat sektor S&P 500 mengakhiri hari di wilayah positif, tidak ada yang naik lebih dari 0,4%. Tujuh sektor ditutup lebih rendah, dengan penurunan terbesar terbatas pada 0,6%.

Energi dan utilitas memimpin kenaikan, sementara material mencatat penurunan terbesar.

Sektor teknologi informasi, yang paling berbobot di pasar, ditutup turun 0,5%. Ini relatif tertinggal sepanjang sesi, sebagian besar karena kelemahan di Accenture (ACN 300,76-23,71, -7,3%) setelah rilis laporan pendapatannya, Apple (AAPL 214,10, -1,14, -0,5%) karena laporan menunjukkan peringkat perusahaan tersebut turun dalam kepemimpinan AI, dan saham semikonduktor.

Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 0,7%, yang mungkin lebih buruk jika bukan karena kinerja kuat NVIDIA (NVDA), yang naik 0,9%.

Pasar Treasury juga menunjukkan tanda-tanda volatilitas. Sebelumnya, imbal hasil 10 tahun turun menjadi 4,17% dari penutupan Rabu di 4,26%, kemudian rebound ke 4,25%, sebelum menetap di 4,2%.

Seperti pasar modal lainnya, Treasury AS bereaksi terhadap gelombang keputusan bank sentral setelah pengumuman FOMC, termasuk:

• Bank Rakyat Tiongkok mempertahankan level suku bunga pinjaman utama 1 dan 5 tahun
• Bank Nasional Swiss memangkas suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin menjadi 0,25%
• Bank sentral Swedia mempertahankan level suku bunganya pada 2,25%
• Bank sentral Brasil menaikkan suku bunga utamanya sebesar 100 basis poin menjadi 14,25%
• Bank of England mempertahankan level suku bunganya pada 4,50%
• Presiden ECB Christine Lagarde memperingatkan bahwa tarif impor AS 25% dapat mengurangi pertumbuhan ekonomi zona euro sebesar 0,3 poin persentase pada tahun pertama

Gambaran umum data ekonomi:

Klaim pengangguran awal untuk pekan yang berakhir 15 Maret naik 2.000 menjadi 223.000 (konsensus: 220.000).

Klaim lanjutan untuk pekan yang berakhir 8 Maret naik 33.000 menjadi 1,892 juta.

Poin penting: Periode ini mencakup pekan survei untuk laporan ketenagakerjaan mendatang, dan tingkat klaim pengangguran yang rendah dapat mendorong para ekonom untuk memperkirakan kenaikan solid lainnya dalam nonfarm payrolls.

Defisit transaksi berjalan menyempit menjadi $303,9 miliar pada kuartal keempat (konsensus: -$334,0B) dari revisi -$310,3 miliar (naik dari -$310,9B).

Indeks Fed Philadelphia turun menjadi 12,5 pada bulan Maret (konsensus: 10,0) dari 18,1 pada bulan Februari. Ambang batas ekspansi/kontraksi adalah 0,0, yang berarti aktivitas bisnis di wilayah Fed Philadelphia tumbuh pada bulan Maret, meskipun pada kecepatan yang lebih lambat daripada bulan sebelumnya.

Penjualan rumah yang sudah ada naik 4,2% month-on-month pada bulan Februari ke level tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 4,26 juta (konsensus: 3,95 juta), naik dari revisi 4,09 juta pada bulan Januari. Dalam skala tahunan, penjualan menurun 1,2%, tetapi poin pentingnya adalah bahwa penjualan meningkat, sementara konsensus memprediksi penurunan bulanan sebesar 3,2%.

Kekuatan mengejutkan di pasar perumahan menunjukkan pelepasan permintaan yang terpendam, dengan lebih banyak inventaris yang tersedia dan pembeli yang menyesuaikan diri dengan suku bunga hipotek yang lebih tinggi.

Indikator utama turun 0,3% pada bulan Februari (konsensus: -0,2%), setelah revisi -0,2% pada bulan Januari (awalnya -0,3%).

Tidak ada data ekonomi utama AS yang dijadwalkan rilis hari Jumat.

Energi: Minyak mentah Brent naik menjadi $72,20, naik hampir $1 pada hari Jumat. Kenaikan ini didorong oleh berita bahwa Presiden AS Trump meminta Senat untuk mengesahkan serangan militer terhadap Iran. Sebelumnya, Trump telah mengeluarkan ultimatum kepada Iran: menandatangani kesepakatan dengan AS untuk menghentikan program senjata nuklirnya, atau menghadapi serangan terhadap situs nuklir dan militer dalam dua bulan.

Kesimpulan: Pasar AS masih memiliki potensi untuk terus naik. Disarankan untuk mempertahankan posisi long dari level support dan mengantisipasi S&P 500 menuju level 6.000.