empty
18.02.2020 08:07
ExxonMobil весь в долгах, а нефть по 50

ExxonMobil - интегрированная нефтегазовая компания, которая занимается разведкой, добычей и переработкой нефти по всему миру. Компания является крупнейшим в мире переработчиком и одним из крупнейших в мире производителей товарной и специальной химии.

Чистая прибыль за четвертый квартал 2019 года составила 5,69 млрд долларов против 6 млрд долларов за квартал предыдущего года. Суммарный дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,74%. Форвардная дивидендная доходность составляет 5,74%.

Председатель и главный исполнительный директор Даррен Вудс 10 февраля купил 2858 акций по цене 59,86 доллара. С тех пор цена акций выросла на 1,32%.

Рыночная капитализация XOM сократилась, в то время как технологические запасы теперь захватили весь мир.

XOM не может расти. С 2006 года, примерно с того времени, когда его цена акций была неизменной, его добыча, выраженная в тысячах баррелей нефтяного эквивалента в день (MBOE), фактически снизилась.

Это невероятно длительный период времени, и он устраняет любые сомнения по поводу временных проблем. Мировая добыча, конечно, выросла за это время, как для нефти, так и для природного газа. Компания XOM, конечно, продавала и покупала активы в течение этого периода времени, но также инвестировала очень большие капиталовложения в свои проекты.

Вкладывая 25 миллиардов долларов в год, невозможно удержать производство без изменений, и это очевидно, что будут проблемы.

Скачок в 2019 году был довольно заметным. Операционный денежный поток составил около 30 миллиардов долларов, но капитальные вложения почти всё это поглощали. Дивиденды в размере 14,7 млрд долларов были профинансированы в основном за счет продажи активов и увеличения долга. Что оказалось не самым лучшим, нынешний период выглядит намного хуже, чем цены XOM в 2019 году.

Исходя из планов капиталовложений XOM в размере 30 млрд. Долл. США, операционные денежные потоки будут сокращены только к капитальным затратам в 2020 году. Дивидендов не должно быть.

Таким образом, можно предположить еще одно нечетное увеличение долга на 15 миллиардов долларов в течение 2020 года. XOM потребуется полосовая цена, превышающая 75 долларов США WTI, и природный газ более 3 долларов, чтобы начать устойчивое финансирование дивидендов и капвложений.

Но пока что компания будет увеличивать свой долг для финансирования своих дивидендов и капвложений (при условии, что цены на природный газ останутся на том же уровне).

Более вероятная ситуация заключается в том, что XOM придется либо сократить свои расходы, либо дивиденды. Ориентация на более мелкие проекты с более высокой доходностью, вероятно, помогут улучшить баланс между спросом и предложением и прекратить субсидировать мировые затраты на энергию за счет акционеров.

Можно позитивно оценить цены на энергоносители, но капвложения и дивиденды XOM просто не дают это сделать.

Проблемы XOM являются признаком неустойчивых цен на сырьевые товары. Компания может либо принять эту реальность, либо продолжать копать себе яму и обещать прибыль "до 35 долларов за баррель". Правильный подход заключается в возврате капитальных вложений туда, где есть устойчивая прибыль на вложенный капитал. На данный период можно предполагать, что весь капитал будет потрачен впустую. Возможно, это приведёт к смене генерального директора. В конечном итоге цены должны вырасти, чтобы отражать то, что нужно энергетическим компаниям, чтобы зарабатывать деньги. Было бы глупо делать ставку против XOM, когда настроения настолько односторонние, поэтому мы придерживаемся нейтральной точки зрения. Но на данный момент особого роста акций компании, исходя из технического анализа, не предвидится.

Рекомендуем работать короткими позициям с отката на технические уровни, показанные на графике ниже.

Успехов в торговле и контролируйте риски!




Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Биткойн выполнил задачу-минимум

Биткойн преодолел отметку 100000, вошел в консолидацию и подтвердил, таким образом правило. Ранее после прорыва психологически важных уровней криптовалюта некоторое время топталась на месте и только после этого определялась

Игорь Ковалев 13:01 2025-05-12 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Уровень $3200 ключевой! Позитивные события снижают цену золота

Сегодня золото, скорее всего, попытается оспорить круглый уровень $3200 благодаря позитивным событиям. Оптимизм по поводу торгового соглашения между США и Китаем продолжает поддерживать позитивные настроения на рынке, что оказывает значительное

Ирина Янина 12:44 2025-05-12 UTC+2

USD/CHF. Оптимизм торгового соглашения между США и Китаем возродил доллар

Пара USD/CHF демонстрирует позитивную динамику, поддерживаемую оптимизмом по поводу торговых переговоров между США и Китаем, что способствует укреплению доллара США. После успешного первого раунда переговоров, проходивших на выходных в Женеве

Ирина Янина 12:01 2025-05-12 UTC+2

DXY. Анализ. Прогноз. США и Китай договорились, доллар, обрадовавшись, укрепился!

Индекс доллара США (DXY), отслеживающий курс доллара США по отношению к корзине валют начинает новую неделю агрессивным ростом на фоне позитивных новостей касаемо торговых переговоров США с Китаем. В течение

Ирина Янина 11:07 2025-05-12 UTC+2

Здравый смысл восторжествовал? (есть высокая вероятность роста #SPX и падения цены на золото)

В понедельник США объявили о «существенном прогрессе» в переговорном процессе с КНР после двухдневной встречи в Швейцарии на этих выходных. Рынки отреагировали на эти новости стартом с гэпом торгов фьючерсами

Виктор Василевский 10:31 2025-05-12 UTC+2

GBP/USD. Важная неделя для фунта

Фунт в паре с долларом снова находится под давлением на фоне общего усиления американской валюты. На прошлой неделе британец пытался зайти в область 34-й фигуры, реагируя на итоги майского заседания

Ирина Манзенко 10:29 2025-05-12 UTC+2

Рынок заглянет правде в глаза

Как быстро меняются декорации на финансовых рынках! В преддверии Дня освобождения Америки инвесторы воспринимали 10%-ю универсальную пошлину на импорт как ужасный сценарий развития событий. Сейчас это рассматривается как самый благоприятный

Игорь Ковалев 09:12 2025-05-12 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 12 мая. А нам все равно, а нам все равно...

Валютная пара GBP/USD в пятницу также откатилась вверх, хотя никаких оснований для роста у британского фунта не было ни в этот день, ни в течение всей недели. Напомним

Станислав Полянский 02:43 2025-05-12 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 12 мая. Успех доллара шаткий.

Валютная пара EUR/USD в пятницу откатилась немного наверх, а в целом уже несколько недель подряд вяло скатывается вниз. Настолько вяло, что до недавнего времени мы классифицировали движение пары, как флэт

Станислав Полянский 02:41 2025-05-12 UTC+2

Американский доллар. Превью недели

Американский календарь новостей для следующей недели не будет перенасыщен экономическими данными. Если опустить все второстепенные отчеты, то остается только индекс потребительских цен за апрель, который станет доступен в среду. Напомню

Александр Днепровский 18:40 2025-05-11 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.