empty
07.06.2024 01:09
NonFarm Payrolls задают тон для ФРС и доллара США? И снова да! (дополнено)

В четверг доллар США получил две новости – одну хорошую и одну плохую. Хорошей новостью для гринбека стало снижение ставки Европейским центральным банком. Однако ЕЦБ повысил прогноз инфляции в еврозоне на этот год и ослабил ожидания более резкого снижения ставок в этом году. Поэтому евро укрепился за счет доллара. На графике евро/доллар отлично просматривается «время Х», когда рынки узнали о решении регулятора. А также подтверждение того факта, что единая валюта вовсе не пала духом (график 1).

И здесь нужно вспомнить о плохой новости для гринбека. Все дело в отчетах по рынку труда, которых на этой неделе было уже несколько. Конечно, все они предваряют главный документ – майские NonFarm Payrolls. Ведь именно Нонфармы должны окончательно прояснить ситуацию на рынке труда, и самое главное – показать уровни заработной платы.

Высокие зарплаты – это не только путь к благосостоянию американцев. Это еще и мощный драйвер инфляции. Ведь компенсировать рост оплаты труда будут повышенные цены на произведенные товары и предоставленные услуги.

Да и в целом статистика из США поступает очень противоречивая.

  • Деловая активность в секторе услуг заметно улучшилась, ее уровень в мае превысил прогнозы и составил 53,8 п.
  • В то время данные о производственной активности не достигли ожидаемых уровней.
  • Число открытых вакансий JOLS сократилось до 8,059 млн и показало самый низкий уровень с февраля 2021 года.
  • Исследование ADP Employment Change показало, что число наймов частного сектора в США в мае выросло только на 152 тыс.. Прогнозы ожидали 175 тыс., в апреле показатель вышел на уровне 188 тыс.
  • Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 31 мая, выросло на 229 тыс. (прогноз – 220 тыс.).

Как видим, деловая активность в США растет, а показатели рынка труда идут на снижение.

Теперь, похоже, рынки готовы к тому, что NonFarm Payrolls тоже будут более мягкими, чем ожидают прогнозы. То есть влияние данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США может оказаться настолько сильным, что повысит вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой.

Напомним, что ключевой отчет по рынку труда включает показатели:

  • числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе
  • инфляции заработной платы
  • уровня безработицы
  • процента рабочей силы


Так что NonFarm Payrolls помогут глубже понять текущее состояние экономики США, а также ее способность влиять на мировые рынки. И судя по движению доллара США (график 2), уверенность в экономической стабильности США пошатнулась. Правда, последние торговые сессии показали, что доллар еще имеет запасы роста. Да и технические индикаторы допускают скорое улучшение перспектив для доллара.

Ведь эти данные во многом повлияют на ожидания относительно сроков снижения ставок Федеральной резервной системой. На фоне снижения ставок Банком Канады и Европейским центральным банком за последние два дня сроки первого сокращения в США тоже могут приблизиться. И в этом плане отчет о рабочих местах в несельскохозяйственном секторе может потрясти рынки второй раз подряд.

И на этот раз – со стороны безработицы. Возможно, она возвращается? В последние несколько лет эта тема держалась в тени, а регулятор и рынки были сосредоточены на инфляции. Цены росли и требовали реакции регулятора. И ФРС США прилагала все усилия для их подавления.


Но стоит учесть, что Центробанк США имеет два мандата:

  • цены
  • занятость

И сейчас появились первые признаки того, что безработица растет. Да и сами NonFarm Payrolls в апреле не оправдали прогнозов в 243 тыс. и вышли на уровне 175 тыс. (график 3).

В мае ожидается увеличение на 180 тыс. Показатель выше 200 тыс. будет хорошей новостью для экономики и доллара США, но плохой для акций и золота. Все, что ниже 150 000, будет иметь противоположный эффект.

Кстати, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что снижение ставок может произойти раньше в ответ на «неожиданную слабость» на рынке труда. Так что удержание уровня безработицы на уровне 4% может породить надежды на скорое снижение ставки со стороны ФРС.


Дополнено. Майские NonFarm Payrolls снова это сделали!

1. Экономика США добавила 272 тыс. рабочих мест (график 4).

2. Это значение также превышает средний ежемесячный прирост в 232 тыс. за предыдущие 12 месяцев.

3. Зарплаты в годовом исчислении выросли на 4,1% (в апреле – 4%, прогноз – 3,9%).

4. Зарплаты в перечислении за месяц выросли на 0,4% (в апреле – 0,2%, прогноз – 0,3%).

5. Уровень безработицы составил 4% (в апреле – 3,9%, прогноз – 3,9%).

6. Уровень участия рабочей силы упал до 62,5% (в апреле – 62,7%, прогноз – 62,7%).

7. Соотношение занятости и численности населения снизилось до 60,1% (ранее – 60,2%).

Для доллара этот отчет стал пусковым механизмом роста, его курс в одночасье подскочил сразу на полпункта – со 104,1 до 104,6. И ралли продолжается.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

EUR/USD. Рост к 1,25. Сможет ли евро повторить триумф 2018 года?

Финансовые рынки зреют к новому сдвигу, и на этот раз точкой перегиба может стать «распродажа Америки» – явление, о котором предпочитают не говорить публично, но которое уже вторгается в заголовки

Анна Зотова 16:37 2025-05-22 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 22.05

Акции Google продемонстрировали уверенный рост благодаря положительным техническим сигналам. Инвесторы ожидают продолжения восходящего тренда с целевыми уровнями на отметках 176.80, 186.27 и 194.41, что делает актив привлекательным для среднесрочных покупок

Екатерина Киселева 12:02 2025-05-22 UTC+2

Dow теряет почти 2%: Wolfspeed, Target и UnitedHealth погружают рынок в кризис

Индексы: Dow упал на 1,91%, S&P 500 упал на 1,61%, Nasdaq упал на 1,41%. Wolfspeed падает после сообщений о возможном банкротстве. Target падает после снижения годового прогноза продаж. UnitedHealth падает

Глеб Франк 10:09 2025-05-22 UTC+2

Америка на распродаже: обвал облигаций, паника на Уолл-стрит и обморок доллара

Доллар уже не просто слабеет – он валится под весом огромного недоверия. После провального аукциона по продаже 20-летних облигаций США инвесторы массово отвернулись от американских активов: доллар резко упал

Алена Иванницкая 08:11 2025-05-22 UTC+2

Пузырь начал сдуваться с Японии и устроит ли Америку слабый доллар? Календарь трейдера на 22–23 мая

Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5%, что стало максимумом с конца 2023 года. Инвесторы вслед за Moody's начали пересматривать свои оценки долговой устойчивости США. Тем более

Светлана Радченко 23:17 2025-05-21 UTC+2

Фунт в ловушке. Почему британская инфляция пугает сильнее, чем рецессия в США

На валютном рынке начинается новая глава – и британский фунт, похоже, ее пишет. Инфляционные данные за апрель стали для инвесторов настоящим шоком: общий индекс потребительских цен в Великобритании вырос сразу

Анна Зотова 16:40 2025-05-21 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 21.05

После значительного роста на $8,6 трлн американский рынок демонстрирует признаки усталости. Несмотря на негативные макроэкономические факторы и недавнее понижение кредитного рейтинга США, Morgan Stanley сохраняет амбициозный прогноз по индексу S&P

Екатерина Киселева 12:00 2025-05-21 UTC+2

Падение индексов, взлет Tesla и провал Julius Baer: день больших контрастов на рынках

Индексы падают: Dow 0,27%, S&P 500 0,39%, Nasdaq 0,38%. Tesla растет после того, как Маск заявил о своей готовности стать генеральным директором. Home Depot меняет рост после продаж в первом

Глеб Франк 11:08 2025-05-21 UTC+2

Биткоин рейтинговых проблем США не боится, а к росту стремится. Индексы S&P 500 и Nasdaq100 – тоже

Первая криптовалюта стремится удержать высокую планку, хотя это не всегда удается. Тем не менее биткоин почти закрепился на лидерских позициях, несмотря на недавнюю турбулентность. Его примеру последовали ведущие индексы S&P

Лариса Колесникова 10:35 2025-05-21 UTC+2

Израиль, Иран и баррель страха: нефть снова лезет вверх

Утром на азиатской торговой сессии в среду нефть внезапно прибавила в цене 1,5% – все благодаря новостям с Ближнего Востока. Подозрения о возможной атаке Израиля на ядерные объекты Ирана вновь

Наталья Андреева 09:28 2025-05-21 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.