S&P500

Обзор 26.03

Рынок США. Рынок удерживает рост.

Главные индексы США в вторник: Доу +0%, NASDAQ +0.5%, S&P500 +0.2%, S&P500 5777, диапазон 5500 - 6000.

Основные фондовые индексы закрылись ростом третью сессию подряд. Это ценовое действие подтолкнуло S&P 500 выше его 200-дневной скользящей средней (5,754). Однако движения были скромными и в основном обусловлены ростом в пространстве мегакапитализации.

Под поверхностью индексов наблюдался общий негативный уклон, поскольку участники продолжают взвешивать опасения по поводу торговой политики США и экономического роста. Последнее было усилено негативными утренними экономическими релизами.

Индекс потребительских настроений показал четвертое подряд снижение, а индекс ожиданий упал до самого низкого уровня (65,2) за 12 лет, причем беспокойство о будущих перспективах занятости и инфляции задали темп этому падению.

Отдельно продажи новых домов выросли на скромные 1,8% в месячном исчислении в феврале, однако более дорогие дома составили меньший процент продаж, чем в предыдущем месяце.

Из новостей, связанных с рынком жилья, разочаровывающие доходы и прогноз KB Home (KBH 58,57, -3,22, -5,2%) способствовали вчера уклону в сторону понижения.

Акции KB Home достигли 52-недельного минимума после того, как застройщик сообщил о доходах за первый квартал ниже консенсус-прогноза и понизил прогноз доходов от жилищного строительства на 2025 финансовый год, что усилило опасения по поводу усиливающегося замедления рынка жилья. Это произошло менее чем через неделю после того, как их конкурент Lennar (LEN 117,74, +0,18, +0,2%) выпустил мягкий прогноз EPS и поставок на 2К 2025.

Казначейские облигации выросли в еще одном проявлении опасений по поводу роста. Доходность 10-летних облигаций упала на два базисных пункта до 4,31%, а доходность 2-летних облигаций упала на три базисных пункта до 4,00%. В связи с этим вчера продажа 2-летних облигаций на сумму 69 миллиардов долларов встретила высокий спрос.

С начала года:

Dow Jones Industrial Average: +0.1% S&P 500: -1.8% S&P Midcap 400: -3.6% Nasdaq Composite: -5.4% Russell 2000: -6.0%

Обзор экономических данных:

Индекс цен на жилье FHFA за январь 0,2%; предыдущий был пересмотрен с 0,4% до 0,5%

Индекс цен на жилье S&P Case-Shiller за январь 4,7% (консенсус 4,6%); предыдущий 4,5%

Индекс потребительских настроений за март 92,9 (консенсус 94,2); предыдущий был пересмотрен с 98,3 до 100,1

Главный вывод из отчета заключается в том, что падение доверия было обусловлено в первую очередь ухудшением потребительских перспектив, вызванным опасениями по поводу инфляции и будущих перспектив занятости, последние из которых достигли 12-летнего минимума. Это может быть сочетанием для сокращения дискреционных расходов.

Продажи новых домов в феврале 676 тыс. (консенсус 680 тыс.); предыдущий показатель был пересмотрен с 675 тыс. до 664 тыс.

Главный вывод из отчета заключается в том, что продажам новых домов в феврале способствовало снижение ставок по ипотеке, однако ограничения доступности по-прежнему сдерживали рост, поскольку продажи более дорогих домов составили меньший процент продаж новых домов в феврале, чем в предыдущем месяце.

Экономический календарь среды включает:

7:00 ET: еженедельный индекс ипотеки MBA (предыдущий -6,2%)

8:30 ET: заказы на товары за февраль (консенсус -1,2%; предыдущий 3,1%) и

заказы на товары без учета транспорта (консенсус 0,1%; предыдущий 0,0%)

10:30 ET: еженедельные запасы сырой нефти (предыдущий +1,75 млн)

Энергетика: Нефть Брент 73.20 долл. - нефть выросла уже на 2 долл. за два дня, на некотором оптимизме на рынке США.

Вывод: Несмотря на явные сигналы о слабости в экономике США, рынок, вполне вероятно, сделает попытку показать волну роста. Наша цель 6000 по индексу S&P500. Держим покупки от снижений.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifx.consulting/ru/forex_analysis/?х=mmakarov