empty
04.12.2024 08:49
Золото не теряет надежд

Обвал золота в ответ на победу республиканцев на выборах в США стал настоящим потрясением для «быков» по XAU/USD, однако не выбил их из колеи. Драгметалл считался одним из главных бенефициаров Трамп-торговли, однако по факту потерял часть завоеванных позиций. Не помогают ему ни политический кризис во Франции, ни объявление Южной Кореей военного положения, ни нарушение перемирия между Израилем из Хезболлой. Тем не менее Goldman Sachs по-прежнему прогнозирует рост цен до $3000 за унцию, и он не одинок.

Capital Economics считает, что, несмотря на сильный встречный ветер в виде укрепления доллара и повышения доходности казначейских облигаций, золото сумеет вырасти. В основу ралли XAU/USD лягут альтернативные драйверы – покупка драгметалла центробанками и возрождение китайского спроса.

Принято считать, что золото растет во времена циклов ослабления монетарной политики ФРС и падает, когда Центробанк повышает ставки. Однако в 2022-2023 котировки XAU/USD повышались даже на фоне самой агрессивной монетарной рестрикции Федрезерва за десятилетия. Собака зарыта в рекордных покупках центробанками в рамках процессов дедолларизации и диверсификации резервов и неуемном аппетите Китая.

Динамика доли золота в валютных резервах стран БРИКС

Изображение больше не актуально

В 2024 эти драйверы, казалось бы, перестали работать. PBoC уже почти полгода не покупает золота, а идея России о создании альтернативной доллару США валюты не нашла поддержку в БРИКС. Тем не менее угроза Дональда Трампа о введении пошлин на импорт в размере 100% против стран Альянса может возродить интерес центробанков к золоту. Дедолларизация не обязательно предполагает наличие конкурирующей валюты. Она проявляется также в диверсификации золотовалютных резервов в пользу драгметалла.

Рекордно высокие цены охладили спрос азиатских покупателей золота. Однако по мере коррекции XAU/USD он наверняка будет увеличиваться. Пекин не решил проблем собственной экономики, включая кризис в сфере недвижимости и вялый внутренний спрос. Протекционизм Дональда Трампа рискует их усугубить. В такой ситуации драгметалл будет выглядеть лучшей альтернативой акциям и облигациям.

Структура и динамика китайского спроса на золото

Изображение больше не актуально


Изображение больше не актуально

Таким образом, старые-добрые драйверы ралли XAU/USD могут вновь поддерживать «быков». Но будет ли их достаточно, чтобы восстановить восходящий тренд? Торговые пошлины и фискальные стимулы Дональда Трампа рискуют разогнать инфляцию, что заставит ФРС поставить на паузу процесс снижения ставки по федеральным фондам, укрепит доллар и поднимет доходность казначейских облигаций США. Выдержит ли такой встречный ветер драгметалл?

Технически на дневном графике золота в рамках материнского паттерна 1-2-3 образовалась дочерняя модель Всплеск и полка. Прорыв поддержки на $2620 за унцию станет основанием для продаж. Успешный штурм сопротивления на $2660 позволит сформировать лонги.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

XAU/USD. Цены на золото не готовы глобально снижаться

Сегодня золото привлекает новых продавцов. В ходе существенной эскалации конфликта между Ираном и Израилем США нанесли авиаудары по трем иранским ядерным объектам в Фордо, Натанзе и Исфахане рано утром

Ирина Янина 15:31 2025-06-23 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская иена сохраняет внутридневной медвежий настрой

Сегодня, в понедельник, продажа японской иены доминирует, что обусловлено несколькими факторами. Трейдеры по-прежнему отодвигают ожидания возможного повышения процентной ставки Банком Японии, предполагая, что следующий шаг может произойти не раньше первого

Ирина Янина 14:45 2025-06-23 UTC+2

Евро получил удар в спину

Беда не приходит в одиночку. Европейская промышленность начинает терять пар после бурного роста в период фронтальной загрузки американского импорта. Валютный блок является нетто-экспортером нефти. Поэтому ралли Brent из-за конфликта

Игорь Ковалев 13:28 2025-06-23 UTC+2

EUR/USD. Покупать или продавать?

На валютном рынке сегодня сложилась интересная ситуация. Как известно, в ночь с субботы на воскресенье Соединенные Штаты впервые нанесли авиационный удар по иранским ядерным объектам. Хотя ещё в пятницу Дональд

Ирина Манзенко 13:22 2025-06-23 UTC+2

USD/CHF. Анализ цен. Прогноз

Сегодня в период европейской сессии пара USD/CHF привлекает покупателей, торгуясь вблизи круглого уровня 0,8200. На текущий момент индекс доллара США (DXY) установил новый двухнедельный максимум, что связано с ястребиными сигналами

Ирина Янина 12:52 2025-06-23 UTC+2

NZD/USD: геополитика бьёт по котировкам

22 июня 2025 года США нанесли авиаудары по иранским ядерным объектам в Фордо, Натанзе и Исфахане. Президент Дональд Трамп подтвердил эту информацию, назвав операцию успешной. В ответ иранский парламент одобрил

Юрий Толин 12:27 2025-06-23 UTC+2

Биткойн рад бы в рай, да грехи не пускают

То, что представлялось как рай, на самом деле раем не является. Создатели биткойна рисовали его как способ сохранить деньги во времена разного рода потрясений на фоне слабости фиатных валют. Считалось

Игорь Ковалев 12:22 2025-06-23 UTC+2

DXY. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке стимулирует доллар к росту

На начало недели индекс доллара США (DXY) демонстрирует небольшое бычье движение, установив новый двухнедельный максимум в период европейской сессии. Несмотря на это, внутридневной рост не получил продолжения и сейчас индекс

Ирина Янина 12:11 2025-06-23 UTC+2

Рынок боится возмездия

Верь в лучшее, готовься к худшему. С момента начала израильско-иранского конфликта рынок, как будто, не особенно верил в реальность происходящего. Реакция инвесторов была приглушена. S&P 500 торгуется лишь на 3%

Игорь Ковалев 08:59 2025-06-23 UTC+2

США вступили в ирано-израильскую войну. Что ждет рынки? (есть вероятность ограниченного снижения цены контрактов #NDX и #SPX)

Америка не смогла «бросить» на растерзание Ирану своего сателлита и ближневосточного прокси – Израиль. И уже в прошедшее воскресенье нанесла удар по ядерным объектам Ирана, которые, правда, похоже, не достигли

Виктор Василевский 08:13 2025-06-23 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.