S&P500

Обзор 20.12

Рынок США: Коррекция. Сегодня отчет по инфляции PCE.

Главные индексы США в четверг: Доу 0%, NASDAQ -0.1%, S&P500 -0.1%, S&P500 5867, диапазон 5700 - 6100.

Фондовый рынок начал сессию в режиме восстановления после того, как основные индексы в среду зарегистрировали резкое снижение в ответ на решение FOMC и признание того, что члены комитета ожидают, что ставки останутся высокими в течение длительного времени.

Широта рынка была положительной, а рост мегакапитализации обеспечил дополнительный импульс развитию более широкого рынка.

Однако по ходу сессии картина рынка ослабла. В конечном итоге индексы S&P 500 и Nasdaq Composite закрылись на 0,1% ниже, чем вчера. Ухудшение было связано с ростом ставок и разворотом акций компаний с большой капитализацией.

Доходность 10-летних облигаций подскочила сегодня еще на восемь базисных пунктов до 4,57% после выхода пакета экономических данных (первоначальные заявки на пособие по безработице, третья оценка ВВП за третий квартал, продажи существующих домов и опережающие индикаторы), которые оказались лучше, чем ожидалось.

Microsoft (MSFT 437.03, -0,36, -0,1%), Alphabet (GOOG 189,70, -0,45, -0,2%) и Метаплатформ (META 595,57, -1,62, -0,3%) были среди компаний с мега-капитализацией, которые упали по сравнению с утренним ростом по мере падения рынка. Акции MSFT утром выросли на 1,3% на сессионных максимумах, GOOG - на 2,3%, а META - на 2,4%.

Неутешительные финансовые результаты и/или прогнозы Micron (MU 87,09, -16,81, -16,2%) и Lennar Corp. (LEN 138,40, -7,53, -5,2%) способствовали негативному настроению на сегодняшней сессии. Такое ценовое движение также способствовало снижению котировок акций в соответствующих секторах.

SPDR S&P Homebuilder ETF (XHB) торговался на 2,2% ниже, а индекс PHLX Semiconductor Index (SOX) показал снижение на 1,6%.

Некоторые отдельные акции смогли пойти против течения, закрывшись выше. FedEx (FDX 275,88, +2,72, +1,0%), NIKE (NKE 77,10, +0,20, +0,3%) и Carnival Corp. (CCL 25,18, +0,36, +1,5%) выделялись в этом отношении перед своими Отчетами о прибылях и убытках.

Кроме того, Банк Англии 6 голосами против 3 проголосовал за то, чтобы оставить базовую ставку без изменений на уровне 4,75%, а Банк Японии 8 голосами против 1 оставил базовую ставку без изменений на уровне 0,25%.

С начала года:

Nasdaq Composite: +29.1% S&P 500: +23.0% Dow Jones Industrial Average: +12.3% S&P Midcap 400: +11.7% Russell 2000: +9.6%

Обзор экономических данных:

Еженедельные первоначальные заявки по безработице 220 тыс. (консенсус 237 тыс.); Prior 242K,

Еженедельные продолжающиеся пособия 1,874 млн; Приор был пересмотрен до 1879 млн с 1,886 млн.

Ключевым выводом отчета является низкий уровень первоначальных заявок на пособие по безработице, что означает нежелание работодателей увольнять персонал.

ВВП в третьем квартале - третья оценка 3,1% (консенсус 2,8%); Предыдущие 2,8%, дефлятор ВВП за третий квартал – третья оценка 1,9% (консенсус 1,9%); До 1,9%

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что он уже довольно старый (до конца четвертого квартала осталось менее двух недель); однако в отчете говорится о неизменной и удивительной силе экономики США, несмотря на то, что ФРС повышала ставки 12 раз в период с марта 2022 года по июль 2023 года.

Декабрьский индекс ФРБ Филадельфии -16,4 (консенсус 3,0); Предыдущий -5,5

Ноябрь Продажи жилья на вторичном рынке 4,15 млн (консенсус 4,10 млн); Приор 3,96 млн

Ключевой вывод из отчета заключается в том, что он показывает, как более низкие ставки по ипотечным кредитам могут повлиять на продажи существующего жилья, учитывая отложенный спрос; однако, поскольку ставки по ипотечным кредитам снова заметно выросли, ожидания продолжения роста продаж существующего жилья будут сдерживаться проблемами доступности кредита.

Опережающие индикаторы за ноябрь 0,3% (консенсус -0,1%); До -0,4%

Экономический календарь пятницы включает в себя:

8:30 по восточному времени: личные доходы за ноябрь (консенсус 0,4%: предыдущие 0,6%), личные расходы (консенсус 0,5%; предыдущие 0,4%),

Цены PCE (консенсус 0,2%; предыдущие 0,2%) и

Базовый PCE (консенсус 0,2%; предыдущие 0,3%)

10:00 по восточному времени: заключительный декабрь потребительских настроений Мичиганского университета (консенсус 74,2; предыдущая оценка 74,0).

Энергетика: Нефть Брент 72.70 долл. - нефть под давлением и на минимумах недели.

Вывод: Рынок США в состоянии коррекции - возможна как новая попытка роста, так и еще одна волна падения. Что-то зависит от сегодняшнего отчета по инфляции PCE - но надо учитывать, что ФРС и так уже довольно ясно сообщила, что собирается взять паузу в снижении ставки - тем не менее это важный отчет сегодня. Кроме того, сказывается приближение конца года - крупные институты не будут вероятно сильно наращивать портфели до конца года.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifx.consulting/ru/forex_analysis/?х=mmakarov