В первый день Трамп объявил начало новой эры в истории свободной Америки, расселил эмигрантов обратно по их странам, отделил мужчин от женщин, велел называть Мексиканский залив Американским... Также озвучена позиция о необходимости вернуть контроль над Панамским каналом, который, по мнению администрации, был передан несправедливо. «Наша сила остановит все войны и принесет новый дух единства». Такое себе причинение добра.
А вообще Дональд Трамп трудился в первый свой рабочий день в прямом смысле не покладая рук. Ведь только указов, принятых в свое время Джо Байденом, ему пришлось отменить порядка 78 штук. А вот криптовалюты Дональд Трамп, можно сказать, проигнорировал. По крайней мере, сразу после инаугурации президент не издал ни одного указа о цифровых активах и опроверг таким образом прогнозы многих экспертов. А ведь обещал! По этой причине на рынке виртуальных валют остановилось бычье ралли и началась коррекция.
Более того, самого Дональда Трампа и его команду соперники-демократы уже обвинили в организации «схемы накачки и сброса» как раз из-за криптоактивов. Всего через день после запуска собственного токена Трампа Official Trump (TRUMP) и его взлета до рыночной капитализации 15 млрд долларов жена Трампа Мелания запустила собственный одноименный мемкоин, что заставило комментаторов обвинить семью в неподобающем поведении. «Всего за несколько дней до своей инаугурации Дональд Трамп в 10 раз увеличил свое личное богатство за счет неизвестных покупателей по всему миру. Эта мемная монета – худшая из всех криптовалют», – заявила Максин Уотерс.
Трамп у руля – новые правила и рыночные последствия
В какой-то степени решительными шагами Дональд Трамп прошелся и по компании своего главного спонсора и сторонника – Илона Маска. Ведь он отменил в том числе предписание о том, чтобы к 2030 году половина новых автомобилей в США были электрическими. Президент поручил своей администрации пересмотреть «несправедливые субсидии» и рыночные механизмы, поддерживающие электромобили, назвав их результатом «недальновидной политики». На фоне этого акции производителей электромобилей резко пошли вниз:
- Lucid потеряла почти 7%
- Rivian упала на 5%
- Tesla во вторник упали примерно на 3%
В то же время бумаги General Motors и Ford продемонстрировали рост, получив поддержку благодаря новому курсу. Акции Tesla, кстати, в целом с момента ноябрьских выборов подскочили более чем на 60%. Да и сам Илон Маск все еще поддерживает президента. Тем более что амбиции Трампа простираются гораздо дальше Земли и должны стать ответом на «зов следующего великого приключения». Одной из своих ключевых задач президент США считает возвращение Америки в космос и вынос флага США на Марсе.
Энергетическая революция Трампа – нефть, газ и другие приоритеты
Да и в целом трейдерам придется привыкнуть к президентским размышлениям, поступающим через приложения социальных сетей. А также – к непоследовательным политическим заявлениям, которые противоречат предыдущим. А разница между ними часто составляет всего несколько часов. Например, накануне своей инаугурации Трамп поделился своими размышлениями о введении 25-процентных пошлин для Канады и Мексики с 1 февраля.
Эти неожиданные комментарии привели к хаосу и встревожили инвесторов. Ведь ранее власти США уверяли, что любые изменения будут тщательно продуманы. Кстати, по мнению аналитиков Group Research, Трамп вряд ли примет окончательное решение до утверждения ключевых членов своего кабинета, так как для реализации протекционистской политики потребуется сильная команда. Тем не менее рынкам следует приготовиться к тому, курс энергетической политики США будет стремительно меняться.
А решения нового президента (включая объявление чрезвычайной энергетической ситуации) могут затронуть весь сектор энергетики – от нефтяных скважин до автосалонов. Этот разворот противоположен экологическим инициативам Джо Байдена, направленным на сокращение использования ископаемого топлива.
Полномочия в действии
Чрезвычайная энергетическая ситуация дает президенту США доступ к более чем 150 специальным полномочиям, которые обычно используются для борьбы с катастрофами и кризисами. «Мы собираемся использовать эти полномочия для создания крупных заводов, в том числе заводов искусственного интеллекта», – заявил Трамп. «Нам нужно вдвое больше энергии, чем есть сейчас, и со временем потребуется еще больше». Эти меры могут включать поддержку транспортировки нефти, расширение производства электроэнергии и упрощение строительства новых энергетических объектов.
Также Дональд Трамп вывел США из Парижского соглашения и пригрозил ввести в отношении стран БРИКС торговые пошлины в размере не менее 100%. Соответствующее заявление он сделал, подписывая в понедельник вечером в Белом доме несколько указов. «Мы введем пошлины по меньшей мере в 100% на бизнес, который они ведут с США», – пригрозил Трамп, обвинив страны БРИКС в создании несправедливых условий. «Это не мы не оставили им выбора, а они заставили нас пойти на этот шаг», – отметил он.
Что касается Парижского соглашения, то оно было принято в 2015 году и направлено на борьбу с глобальным потеплением. При этом финансировалась организация главным образом за счет развитых стран, которые обязались выделять 100 миллиардов долларов ежегодно для помощи развивающимся. Парижское соглашение подписали 194 страны. И теперь США попали в славную компанию Ирана, Ливии и Йемена, которые не ратифицировали принятый документ. Кстати, из этого международного договора Трамп уже выходил во время своего первого президентства, а затем Джо Байден в новь к нему присоединился. И вот опять...
Последствия выхода США из соглашения могут иметь как глобальные последствия (например, демотивация других стран), так и непосредственно для американской экономики:
- Возможное введение углеродных пошлин со стороны ЕС и других партнеров.
- Утрата лидерства в области зеленых технологий и политики.
- Усиление климатических катастроф, таких как ураганы, наводнения и засухи.
Трамп, пошлины и нефть – энергетическая политика, меняющая игру
Цены на нефть упали во вторник, реагируя на заявления президента Дональда Трампа о введении пошлин и расширении добычи внутри страны. Подписанные указы и намеки на торговую войну с Канадой и Мексикой вызвали обеспокоенность рынков, повлияв на динамику цен на энергоресурсы. А объявление чрезвычайное положения в энергетической сфере открыло путь для ускоренного одобрения проектов по добыче, транспортировке и переработке нефти и газа на территории США.
Также Дональд Трамп заявил о намерении пополнить стратегический нефтяной резерв, который был существенно исчерпан при предыдущей администрации для стабилизации цен в 2022 году. Это может стать дополнительным шагом в рамках его курса на усиление энергетической независимости США.
Особое внимание было уделено проектам в Аляске, так как уже подписан указ, направленный на упрощение разрешительных процедур для добычи в штате. «Если пошлины будут введены, партнеры США могут ответить зеркальными мерами», – отметили аналитики Goldman Sachs. О такой возможности уже предупредил канадский премьер Джастин Трюдо. Он подчеркнул, что такие меры нанесут вред обеим сторонам, но Канада готова к ответным действиям. А нефть на фоне новостей стала резко дешеветь:
- WTI снизилась на 2% – до 76 долларов за баррель.
- Brent упала более чем на 1% – до 79 долларов за баррель.
Ранее цены на нефть демонстрировали рост благодаря низким температурам в Северном полушарии и расширению санкций США против российских энергоносителей.
Европа и евро: новый виток экономической игры
Кстати, не исключено, что угроза тарифами может так и остаться угрозой, если остальные страны пойдут на поклон к США. При этом Китаю уже предложено продать TikTok, а Европе – покупать американские нефть и газ. Так что хотя худшие страхи инвесторов пока не материализовались, теперь рынкам придется жить с мыслью, что тарифы придут внезапно и без видимого повода из ниоткуда.
А заявление Дональда Трампа о том, что «предложение находится на столе, но пока не готово», вообще ничего не означает. Тем не менее трейдеры восприняли его как сигнал к распродаже доллара США. Это привело к его крупнейшему падению с ноября 2023 года. Евро соответственно отреагировал ростом, прибавив почти 1,3% к доллару США.
Дополнительным стимулом для роста евро стали позитивные данные по индексу экономических настроений ZEW в еврозоне, опубликованные во вторник. В январе показатель вырос с 17,0 до 18,0, превысив ожидания аналитиков в 16,9.
- Ближайшее сопротивление для EUR/USD находится на уровне 1,0420–1,0435.
- Прорыв выше отметки 1,0435 откроет дорогу к уровням 1,0515–1,0530.
Канада и Мексика пошли, Европе и Китаю приготовиться?
Вот некоторые комментарии от инвесторов и аналитиков по поводу влияния возможных тарифов, анонсированных Дональдом Трампом в начале его президентства.
Уолтер Тодд (Greenwood Capital, Южная Каролина). Если и есть что-то вроде «сюрприза», так это отсутствие конкретики или какой-либо конкретики в отношении тарифов.
Амели Дерамбюр (Amundi). Рынки, очевидно, попытаются предвидеть и проанализировать, на какие секторы и области будут направлены тарифы, поэтому волатильность на рынках будет обусловлена именно этим. Европейские активы, особенно акции, будут волатильными, поскольку новости о тарифах будут особенно важны для Европы.
Кайл Родда (Capital.com, Мельбурн). Это мир Трампа, и нам всем нужно к этому снова привыкнуть. Я думаю, динамика валют ясно показывает риски торговой войны. Тарифы – это более сильный доллар из-за роста цен на импорт и более слабый глобальный рост. Отсутствие тарифов – более сильная мировая торговля и более устойчивый глобальный экономический фон. Рынки очень чувствительны к рискам, связанным с заголовками, особенно в том, что касается торговых войн.
Чарльз Ван (Shenzhen Dragon Pacific Capital Management Co, Шэньчжэнь). Не стоит придавать слишком большого значения словам Трампа, который очень непостоянен. Также нереально, чтобы китайско-американские отношения внезапно изменились...
Кийонг Сонг (Societe Generale, Гонконг). Хотя пока никаких тарифов на Китай не наложено, что несколько облегчило ситуацию на рынке, президент Трамп анонсировал пошлины в отношении Канады и Мексики. Маловероятно, что он изменит свой план относительно тарифов на Китай. А потенциальная его отсрочка может также заставить Пекин воздержаться от окончательного пакета стимулирования экономики. При таком сценарии вполне возможно возобновление рыночного скептицизма в отношении восстановления роста в Китае.
Шоки Омори (Mizuho Securities, Токио). Скорее всего, участники рынка ожидали, что Трамп начнет с Китая и заявит о 10–20 процентах тарифа.
Чару Чанана (Saxo, Сингапур). Очевидно, что рынки слишком рано обрадовались отсутствию угрозы тарифов в инаугурационной речи Трампа. А заявление в отношении Канады и Мексики подтвердило, что тарифная угроза была лишь отложена.
Вис Наяр (Eastspring Investments, Сингапур). Тарифы нависают над рынком. Однако Трамп не объявил ничего по Китаю, что немного лучше, чем ожидалось. Мы можем предположить, что он не собирается делать ничего, что просто приведет к росту инфляции в США, не обращая на это внимания.
Борис Ковачевич (Convera, Вена). Сейчас Европа оказалась зажата между США и Китаем, в двух ее крупнейших экономиках отсутствуют правительства большинства, а политическая неопределенность достигла рекордных высот.
Юджин Эпштейн (Moneycorp, Нью-Джерси). Очень многие люди удивлены тем, как развиваются события несмотря на то, что программа действий Трампа, по сути, точно такая же, как и в первые четыре года. Он использует тарифы как инструмент переговоров. То, что он не объявил о масштабных тарифах в первый день, абсолютно ничего не значит с точки зрения долгосрочной тарифной политики.
Найджел Грин (deVere Group). Энергетический сектор, несомненно, станет главным бенефициаром этого масштабного изменения политики. Компании, занимающиеся разведкой, добычей нефти и газа, а также созданием инфраструктуры, только выиграют от устранения нормативных барьеров и резкого увеличения инвестиций в отечественное производство.
Марк Чандлер (Bannockburn Global Forex, Нью-Йорк). Идея о том, что Трамп сможет собрать 2 трлн долларов с помощью тарифов, кажется преувеличением. США импортируют товаров всего на 1 трлн долларов...
Марк Хефеле (UBS Global Wealth Management). Наш базовый сценарий для экономики США – это рост, несмотря на тарифы. Мы также не считаем, что такие тарифы предотвратят дальнейшее падение инфляции с текущих уровней, что позволит ФРС снизить ставки на 50 базисных пунктов позднее в этом году.
