Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжила свой новый заход на Юг. Цена падает неспешно, и мы считаем, что в течение прошлой недели европейская валюта должна была показать гораздо более сильное падение. В принципе, с течением времени глобальный фундаментальный фон для евро не меняется. Мы говорили большую часть прошлого года о том, что евровалюта стоит слишком дорого, а нисходящий тренд длится уже 16 лет. Чего при таком раскладе можно ожидать от евро? Сейчас – начало 2025 года. Несмотря на приход к власти Трампа, который собирается ввести тарифы против половины стран мира, доллар все равно выглядит гораздо более привлекательным, чем евро или фунт. Все просто как пять копеек. Последний отчет по ВВП США провалился и показал значение +2,3% кв/кв. Последний отчет по ВВП в Евросоюзе провалился в восьмой или девятый раз подряд и показал значение 0%. То есть оба отчета оказались слабее прогнозов, но между значениями этих отчетов – пропасть. Американская экономика продолжает расти и растет высокими темпами, несмотря на высокие ставки ФРС. Европейская экономика, несмотря на более быстрое снижение ставок ЕЦБ, которые изначально были гораздо ниже ставок ФРС, продолжает показывать позорные значения. Теперь вопрос: в какую валюту хотят переводить свои капиталы инвесторы и трейдеры? В ту, чья экономика стабильно растет, или в ту, чья экономика стагнирует уже больше 2 лет?
На прошлой неделе состоялись заседания ЕЦБ и ФРС, которые изначально не имели ни одного шанса, чтобы развернуть тренд в пользу евровалюты. ЕЦБ снова смягчил монетарную политику, а Кристин Лагард подтвердила, что снижение ставок будет продолжаться в ближайшее время. ФРС взяла паузу, которая может длиться до лета. К концу года ставка ФРС может опуститься до 4%. К тому времени ставка ЕЦБ может упасть ниже 2%. И какая валюта тогда должна дорожать?
Пятница в очередной раз показала очевидный факт – европейская экономика слаба. В Германии было опубликовано несколько отчетов, заслуживающих внимания. Даже если бы рынок их полностью проигнорировал, они имеют значение для долгосрочной тенденции евро. Розничные продажи сократились на 1,6%, уровень безработицы вырос, инфляция снизилась до 2,3%. На основании чего евро было расти в пятницу? И такой макроэкономический фон сохранялся в течение всей прошлой недели. Точнее, он не меняется уже очень давно. В прошлом году многие эксперты наводили панику о рецессии в американской экономике, но ее так и не случилось. С 2022 года рынок ожидал, что ФРС будет снижать ставку быстро и агрессивно, чего тоже не случилось. Рынок всеми силами в рамках глобального нисходящего тренда пытался переоценить евровалюту и затолкать ее как можно выше. Сейчас мы наблюдаем, что из этого вышло. Евро, как это ни странно звучит, может помочь только Дональд Трамп, который очень не любит «дорогой доллар».
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 февраля составляет 77 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0284 и 1,0438 в понедельник. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности и сформировал «медвежью» дивергенцию, после чего и началось новое падение.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0315;
S2 – 1,0254;
S3 – 1,0193.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0376;
R2 – 1,0437;
R3 – 1,0498.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 3 февраля. Фунт стерлингов ждет вердикта Банка Англии.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 3 февраля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 3 февраля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает восходящее коррекционное движение, хоть цена и закрепилась ниже мувинга. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, и на данный момент ничего не поменялось. ФРС поставил на паузу смягчение монетарной политики, а ЕЦБ – наоборот, ускоряет его. У доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, кроме исключительно технических, коррекционных. Короткие позиции остаются актуальными с целями 1,0315 и 1,0284. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0498 и 1,0559. Но любой рост классифицируется сейчас как коррекция.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
