Пара GBP/USD выросла на 2,66% на прошлой неделе, что является самым значительным недельным ростом с ноября 2022 года. Преодоление 1,2688 официально переводит валютный курс из нисходящего тренда в восходящий. В ближайшие недели предполагается дальнейший рост.
Поскольку подъем был стремительным, пара GBP/USD по-прежнему находится в состоянии перекупленности с технической точки зрения, а вероятность отката и консолидации в ближайшие дни все еще высока, несмотря на вчерашний провал.
Сегодня фунт стерлингов смог нивелировать провал и продолжает укрепляться по отношению к доллару, приближаясь к отметке 1,2950.
Инвесторы закладывают в цену ослабление позиций доллара, поскольку рынок учитывает возможное смягчение денежно-кредитной политики ФРС. Тем временем Банк Англии (BoE) демонстрирует склонность к постепенному и осторожному снижению ставок, что поддерживает спрос на британскую валюту.
Риторика ФРС остается голубиной в условиях опасений по поводу замедления роста экономики США, которое усиливается из-за введенных тарифов. В то же время представители BoE придерживаются позиции сохранения ограничительной денежно-кредитной политики, учитывая рост заработных плат в Великобритании, поддерживающий инфляцию в секторе услуг.
На прошлой неделе члены комитета по финансовым вопросам представили план плавного ослабления монетарной политики, подчеркнув, что инфляция не снизится без мер со стороны регулятора.
Однако в рядах BoE остаются и сторонники более агрессивного подхода. Некоторые эксперты указывают на значительную волатильность рынков и влияние глобальных факторов, что требует гибкости в принятии решений.
Фундаментальные драйверы: фокус на ВВП и данные по производству
Инвесторы с нетерпением ждут публикации макроэкономической статистики Великобритании, включая данные по ВВП и промышленному производству за январь. Ожидается, что экономика вырастет на 0,1% в месячном выражении, что ниже декабрьского показателя в 0,4%.
Если данные окажутся слабее прогнозов, это может усилить спекуляции вокруг скорого снижения ставок BoE.
Технический анализ: ключевые уровни поддержки и сопротивления
Фунт стерлингов удерживает позиции выше уровня 1,2930, что соответствует 61,8% коррекции Фибоначчи от сентябрьских максимумов. Пара GBP/USD демонстрирует устойчивый бычий тренд, оставаясь выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,2692.
Индекс относительной силы (RSI) держится выше 60, что указывает на доминирование покупателей. Ближайшие уровни поддержки расположены на отметках 1,2767 (50% Фибоначчи) и 1,2608 (38,2% Фибоначчи), тогда как сопротивление находится на психологически важной отметке 1,3000.
Глобальные факторы: влияние фондовых рынков и политика США
Фунт остается чувствительным к динамике мировых фондовых рынков. Недавнее падение американского технологического сектора усилило риск-аппетит инвесторов, что привело к ослаблению доллара и поддержке GBP.
Nasdaq потерял 4%, а индекс S&P 500 снизился на 2,5% на фоне заявлений о возможном замедлении экономики США.
Высокая зависимость от международных потоков капитала делает британскую валюту уязвимой в периоды нестабильности. В частности, фунт ослаб по отношению к евро, опустившись ниже 1,19, но остался относительно стабильным по отношению к доллару.
Перспективы доллара: ожидания снижения ставок ФРС
Рынок ожидает дальнейшего снижения ставок ФРС, так как замедление американской экономики становится все более очевидным. Последние прогнозы ФРБ Атланты показывают сокращение темпов роста ВВП США в первом квартале до 2,8%.
В ответ на это аналитики пересматривают долгосрочные прогнозы по доллару, ожидая его ослабления.
Снижение доходности казначейских облигаций США оказывает давление на американскую валюту. Денежные рынки уже учитывают три возможных снижения ставок ФРС по 25 базисных пунктов в течение года, что создает благоприятные условия для роста евро и фунта.
Индекс доллара во вторник столкнулся с усилением давления и опустился до минимума, которого не было с октября 2024 года.
На отметке 104,00 сохраняется вероятность восходящего импульса при уверенном пробое данного уровня. В случае, если покупателям удастся удержать позиции, можно ожидать стремительного подъема котировок к отметке 105,00, где также проходит 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 105,03.
В случае преодоления этой зоны следующим препятствием для роста станут ключевые уровни сопротивления – 105,53 и 105,89.
При снижении доходности американских облигаций уровень 103,00 может выступить в качестве цели для медведей. Если давление на долгосрочные активы в долларах США усилится, не исключено дальнейшее снижение котировок вплоть до отметки 101,90.
Таким образом, фунт стерлингов сохраняет потенциал роста, особенно если Банк Англии продолжит придерживаться сдержанной монетарной политики. Однако валютный рынок остается крайне чувствительным к геополитическим и экономическим рискам.
Трейдерам и инвесторам стоит внимательно следить за ключевыми событиями, поскольку неопределенность остается высокой, а ценовая динамика фунта будет зависеть от дальнейшего развития событий на глобальных рынках.
