S&P500

Обзор 08.04

Рынок США. Сильный отскок наверх. Часть вторая.

Главные индексы США в понедельник: Доу -0.9%, NASDAQ +0.1%, S&P500 -0.2%, S&P500 5062, диапазон 4800 - 5700.

Фондовый рынок продемонстрировал экстремальную турбулентность в первую сессию недели на объеме выше среднего.

S&P 500 (-0,2%), который торговался на территории медвежьего рынка (т. е. на 20% ниже своего недавнего максимума) вблизи своего худшего уровня сессии, колебался на более чем 400 пунктов между своим внутридневным максимумом и минимумом. Индекс упал на 4,7% вскоре после открытия и вырос на 3,4% на своем максимуме.

Nasdaq Composite, упавший более чем на 800 пунктов на своем минимуме, закрылся на 0,1% выше благодаря отскоку акций мегакапиталов и производителях микросхем.

Первоначальный отскок от минимумов сессии совпал с ошибочным сообщением о том, что директор NEC Кевин Хассетт сказал, что президент Трамп рассматривает 90-дневную паузу в тарифах, за исключением Китая.

Белый дом назвал отчет фейковой новостью, а президент Трамп позже указал, что США введут дополнительный 50% тариф на импорт из Китая начиная со среды, если Китай не отменит свой 34% тариф на импорт из США.

В ответ на это продажи выросли, но основные индексы остались значительно выше своих худших уровней сессии. Одним из факторов, удерживающих фондовые индексы на высоком уровне относительно минимумов сессии, стал разворот на рынке казначейских облигаций.

В последнее время рыночные ставки снижались как интерес к активам-убежищам, но доходность 10-летних облигаций подскочила на 17 базисных пунктов сегодня, до 4,16%, а доходность 2-летних облигаций выросла на шесть базисных пунктов, до 3,73%.

С начала года:

Dow Jones Industrial Average: -10.8% S&P 500: -13.9% S&P Midcap 400: -16.1% Russell 2000: -18.8% Nasdaq Composite: -19.2%

Сегодняшние экономические данные были ограничены потребительским кредитованием, которое сократилось на 0,8 млрд долларов в феврале (консенсус 15,1 млрд долларов) после увеличения на 8,9 млрд долларов (пересмотренные с 18,1 млрд долларов) в январе.

Основной вывод из отчета заключается в том, что февраль ознаменовал третье сокращение потребительского кредитования за последние четыре месяца.

Энергетика: Нефть Брент 64.90 долл. - нефть несколько отскочила наверх после сильного падения вместе с рынками США и других стран почти до 65 долл. Это примерно на 10 долл. ниже, чем до начала тарифных войн Трампа. Нефть под давлением ожидания общего замедления мировой экономики и мирового спроса на нефть в результате войны тарифов, в первую очередь между США и Китаем.

Вывод: Постепенно картина войны тарифов, начатая Трампом 2 апреля, несколько проясняется. Главный "фронт" этой торговой войны - США против Китая. Второй большой участник - ЕС - или показывает небольшие ответные меры, или пытается договориться. Япония активно договаривается с Трампом. Кроме того, эти страны - и ЕС и Япония - получили от Трампа заметно более низкие тарифы. Китай же получил уже 34% и 20%, то есть в сумме 54% тариф и угрозу буквально 8 апреля получить еще 50% дополнительно, если не отменит свои ответные тарифы 34% против США. Но Китай уже ответил на это отказом. Обе стороны показывают непримиримость. При таком уровне тарифов, как возможные 100% пошлины, можно говорить о полном разрыве торговых отношений США - Китай, разрыв сильной торговой дружбы, длившейся не менее чем с 1978 года - со времен Никсона и Киссинджера. Более того, аналитики осторожно говорят о возможности резкого роста военной напряженности от Китая вокруг Тайваня, именно как логическое следствие торговой войны Трамп - Китай, в случае такого военного конфликта есть риск военного конфликта США - Китай с глобальными последствиями.

Вывод по рынку США: Мы держим покупки от минимумов и откатов. Есть вероятность новой волны роста рынка США, несмотря на все проблемы с тарифными войнами. Можно купить в случае сильного отката вниз.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifx.consulting/ru/forex_analysis/?х=mmakarov