ในวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงิน EUR/USD ถอยตัวเล็กน้อยหลังจากการลดลงในเวลาเย็นวันพุธ ในบทความก่อนหน้านี้ เรางดการวิเคราะห์ผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะรออย่างน้อยหนึ่งวันเพื่อตรวจสอบมันด้วยใจที่ชัดเจนและเห็นปฏิกิริยาของตลาดอย่างครบถ้วน จนถึงตอนนี้เราสามารถสรุปได้แล้ว
ข้อสรุปแรกเห็นได้ชัดสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดทุกคน: การประชุมมีท่าทีที่แข็งแกร่งทั้งหมด ข้อสรุปที่สอง ที่เราเห็นชัด ก็คือ ผลการประชุมที่เกิดขึ้นมันสามารถคาดการณ์ได้ทั้งหมด ตั้งแต่ต้นปี เราได้ระบุเสมอว่าตลาดได้ประเมินพลังและความพร้อมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการละทิ้งนโยบายการเงินมากเกินไป ตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 ตลาดได้ประเมินไว้ล่วงหน้าทั้งวัฏจักรของการผ่อนคลายนโยบาย—และทำนายล่วงหน้าเกินไป โดยไม่ได้สนใจการลดอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนพร้อมกัน เราเตือนไว้ว่าหลังวันที่ 18 กันยายน ยูโรอาจเริ่มลดลง ตั้งแต่ตอนนั้นยูโรได้สูญเสียไปประมาณ 750 จุด; เราเชื่อว่าการลดลงนี้ยังไม่สิ้นสุด
เมื่อมองในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ คู่เงินนี้มีศักยภาพที่จะตกไปถึงระดับ 0.9500 หรือแม้กระทั่งต่ำกว่านั้น การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ยังยืนยันเทซิสและข้อสมมุติที่เราได้พูดถึงมาเป็นเดือน เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ไม่มีสัญญาณของภาวะถดถอย ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับประมาณการ GDP สำหรับ 2025-2026 ให้สูงขึ้นอย่างเป็นทางการ นอกจากนี้ โดยผ่าน "dot-plot" คณะกรรมการการเงินแสดงถึงมุมมองต่อการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีหน้านี้ โดยแต่ละครั้งลดลง 0.25% เจ้าหน้าที่บางคนเชื่อว่าการลดครั้งเดียวก็เพียงพอแล้ว หมายความว่าจากอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่ 5.5% อาจลดลงมาถึงระดับ 4% ในปี 2025 แนวคิดเกี่ยวกับระดับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางไม่เกี่ยวข้องในระยะใกล้ ถ้าธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราสองครั้งในปีถัดไป มันจะลดทั้งหมด 1.5% ซึ่งเป็นระดับที่ตลาดคาดไว้ในตอนแรกสำหรับปี 2024 และได้ประเมินราคาตามนั้น เราเชื่อว่ายิ่งเวลาผ่านไปนานเท่าไร ปัจจัยที่ส่งเสริมความแข็งแกร่งของดอลล่าร์ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
จำได้ว่าผ่านมากี่วันแล้วที่ ธนาคารกลางยุโรปลดดอกเบี้ยหลักและบอกอย่างชัดเจนว่าไม่มีความตั้งใจที่จะหยุดการลดอัตราดอกเบี้ย เจ้าหน้าที่บางคนของ ECB เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยอาจลดถึงศูนย์ หลายคนกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอในยูโรโซน แม้ว่าการส่งเสริมการเติบโตไม่ใช่หน้าที่โดยตรงของ ECB ยังไงก็ตาม ข้อสรุปอีกหนึ่งข้อที่ชัดเจนเช่นเดียวกับข้อก่อนๆ: ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจลดอัตราดอกเบี้ยเพียงไม่กี่ครั้งในปี 2025 ขณะที่ ECB ซึ่งอัตรายังอยู่ในระดับต่ำมาก อาจยังคงผ่อนคลายนโยบายในการประชุมแต่ละครั้ง
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการสุดท้าย ณ วันที่ 20 ธันวาคม คือ 84 จุด ซึ่งถือว่า "ปกติ" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างระดับ 1.0285 และ 1.0453 ในวันศุกร์ ช่องแนวโน้มเชิงเส้นที่สูงขึ้นชี้ลง แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาลงระดับโลกยังคงดำเนินอยู่ ตัวบ่งชี้ CCI ได้กลับเข้าสู่โซนขายเกินอีกครั้งเนื่องจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งบอกถึงการปรับฐานที่อาจเกิดขึ้น
ระดับสนับสนุนที่ใกล้ที่สุด:
- S1 – 1.0376
- S2 – 1.0254
- S3 – 1.0132
ระดับต้านทานที่ใกล้ที่สุด:
- R1 – 1.0498
- R2 – 1.0620
- R3 – 1.0742
ข้อแนะนำในการซื้อขาย:
คู่ EUR/USD อาจกลับเป็นแนวโน้มขาลงได้ทุกเมื่อ ช่วงหลายเดือนที่ผ่านมานั้น เรายืนยันได้เสมอว่าเงินยูโรมีแนวโน้มจะลดลงในระยะกลาง ซึ่งสอดรับอย่างเต็มที่กับแนวโน้มขาลงโดยรวม ความเป็นไปได้ที่ตลาดได้คำนวณแล้วถึงการปรับลดดอกเบี้ยในอนาคตของ Federal Reserve พร้อมส่วนต่างยังคงสูง ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์ยังคงไม่มีเหตุผลสำคัญพอที่จะลดลงในระยะกลาง ถึงแม้ว่าก่อนหน้านี้จะมีเหตุผลจำกัดก็ตาม ตำแหน่งขายยังคงมีความเกี่ยวข้องเป้าหมายอยู่ที่ 1.0285 และ 1.0254 ตราบใดที่ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
สำหรับผู้ที่ซื้อขายด้วยการวิเคราะห์ทางเทคนิค "ล้วนๆ" อาจพิจารณาตำแหน่งซื้อถ้าราคาขึ้นไปเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.0620 ถึงแม้ว่าเราจะไม่แนะนำตำแหน่งซื้อใดๆ ในขณะนี้
คำอธิบายของภาพประกอบ:
ช่องแนวโน้มเชิงเส้น (Linear Regression Channels) ช่วยในการระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากช่องทางทั้งสองสอดคล้องกัน แสดงว่าแนวโน้มนั้นแข็งแกร่ง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ใส่การตั้งค่า: 20,0, เรียบ) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและชี้นำทิศทางการซื้อขาย
ระดับ Murray ใช้เป็นเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงช่วงราคาที่น่าจะเกิดขึ้นสำหรับคู่นี้ใน 24 ชั่วโมงข้างหน้าจากการอ่านค่าความผันผวนปัจจุบัน
ตัวบ่งชี้ CCI: หากมันเข้าสู่บริเวณขายเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือบริเวณซื้อมากเกิน (สูงกว่า +250) จะแสดงให้เห็นว่าการกลับตัวของแนวโน้มเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามกำลังจะเกิดขึ้น
