Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục giảm dần vào thứ Sáu. Giá đang giảm chậm, và chúng tôi tin rằng đồng euro lẽ ra phải chịu sự suy giảm mạnh mẽ hơn trong tuần qua. Về cơ bản, triển vọng cơ bản tổng thể cho đồng euro chưa thay đổi. Trong phần lớn năm ngoái, chúng tôi đã thảo luận về việc đồng euro bị định giá quá cao và xu hướng giảm này đã kéo dài suốt 16 năm. Với những hoàn cảnh như vậy, chúng ta có thể mong đợi gì từ đồng euro? Đầu năm 2025, mặc dù có sự xuất hiện của Trump và kế hoạch áp thuế lên một nửa số quốc gia trên thế giới, đô la vẫn hấp dẫn hơn nhiều so với đồng euro hay bảng Anh. Điều đó rất đơn giản.
Báo cáo GDP mới nhất của Mỹ đã gây thất vọng, cho thấy mức tăng trưởng +2,3% quý so với quý. Tương tự, báo cáo GDP gần nhất của khu vực đồng euro lại thiếu kỳ vọng lần thứ tám hoặc chín liên tiếp, cho thấy tăng trưởng 0%. Cả hai báo cáo đều yếu hơn mong đợi, nhưng sự chênh lệch giữa chúng rất lớn. Nền kinh tế Mỹ vẫn tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ mặc dù lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cao. Ngược lại, nền kinh tế châu Âu, mặc dù Ngân hàng Trung ương châu Âu đã cắt giảm lãi suất tích cực hơn—vốn dĩ đã thấp hơn nhiều so với Fed—vẫn đang vật lộn với hiệu suất kém. Giờ đây, câu hỏi đặt ra là nhà đầu tư và nhà giao dịch muốn chuyển vốn vào loại tiền tệ nào? Loại liên quan đến tăng trưởng ổn định, hay loại đã bị đình trệ trong hơn hai năm?
Tuần trước, ECB và Fed đã tổ chức các cuộc họp, nhưng không có khả năng các cuộc họp này đảo ngược xu hướng theo hướng có lợi cho đồng euro. ECB tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ của mình, và Christine Lagarde xác nhận rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục trong tương lai gần. Fed đã tạm ngừng tăng lãi suất, và khoảng dừng này có thể kéo dài đến mùa hè. Đến cuối năm, lãi suất của Fed có thể giảm xuống 4%, trong khi lãi suất của ECB có thể giảm xuống dưới 2%. Trong những điều kiện như vậy, đồng tiền nào nên tăng giá?
Thứ Sáu một lần nữa khẳng định một thực tế rõ ràng: nền kinh tế châu Âu yếu. Nhiều báo cáo quan trọng đã được công bố ở Đức. Ngay cả khi thị trường đã chọn bỏ qua chúng, các báo cáo này vẫn có sức ảnh hưởng đến quỹ đạo dài hạn của đồng euro. Doanh thu bán lẻ giảm 1,6%, tỷ lệ thất nghiệp tăng, và lạm phát giảm xuống 2,3%. Dựa vào cơ sở nào mà đồng euro được kỳ vọng tăng vào thứ Sáu? Bối cảnh kinh tế vĩ mô này đã tồn tại suốt tuần trước và hầu như không thay đổi trong một thời gian. Năm ngoái, nhiều chuyên gia lo lắng về nguy cơ suy thoái tiềm ẩn trong nền kinh tế Mỹ, nhưng điều đó không xảy ra. Từ năm 2022, thị trường đã mong đợi rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhanh chóng và mạnh mẽ, nhưng điều đó cũng không diễn ra. Trong bối cảnh xu hướng giảm toàn cầu, thị trường đã cố gắng định giá lại đồng euro và đẩy nó lên mức cao nhất có thể. Giờ đây, chúng ta đang chứng kiến kết quả của nỗ lực đó. Thú vị thay, yếu tố duy nhất có thể có lợi cho đồng euro vào thời điểm này là Donald Trump, người rất ghét một đồng đô la "đắt đỏ."
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây nhất tính đến ngày 3 tháng 2 là 77 điểm, được coi là "trung bình." Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ di chuyển trong khoảng 1.0284 và 1.0438 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn vẫn duy trì xu hướng giảm, và xu hướng giảm toàn cầu vẫn tiếp tục. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá mua và tạo ra phân kỳ giảm giá, sau đó một đợt giảm mới bắt đầu.
Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:
S1 – 1.0315
S2 – 1.0254
S3 – 1.0193
Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:
R1 – 1.0376
R2 – 1.0437
R3 – 1.0498
Khuyến Nghị Giao Dịch:
Cặp EUR/USD đang tiếp tục xu hướng tăng điều chỉnh, mặc dù giá vẫn duy trì dưới đường trung bình động. Trong vài tháng qua, chúng tôi đã liên tục dự báo sự giảm giá của euro trong trung hạn, và quan điểm của chúng tôi không thay đổi. Fed đã tạm dừng nới lỏng chính sách tiền tệ của mình, trong khi ECB thì ngược lại. Do đó, đồng đô-la không có lý do đáng kể để giảm trong trung hạn, ngoại trừ các yếu tố điều chỉnh thuần túy về mặt kỹ thuật.
Các vị thế bán vẫn có giá trị, với các mục tiêu ở mức 1.0315 và 1.0284. Nếu bạn ưu tiên giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật "thuần," bạn có thể xem xét các vị thế mua nếu giá di chuyển trên đường trung bình động, với mục tiêu tại 1.0498 và 1.0559. Tuy nhiên, bất kỳ chuyển động tăng nào tại thời điểm này nên được phân loại là điều chỉnh.
Giải Thích Minh Họa:
Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đồng nhất, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh.
Đường Trung Bình Động (cài đặt: 20,0, làm mượt) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.
Các Mức Murray hoạt động như các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
Các Mức Độ Biến Động (đường màu đỏ) đại diện cho phạm vi giá khả dĩ của cặp trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
Chỉ Báo CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.
